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スワップ計算機

スワップ計算機

スワップポイントとは、金利が高い国と金利が低い国の間で生じる金利差のことです。「米ドル/円」の売買を例にして、スワップポイントをシミュレーションしてみましょう。各国の金利は以下の通り。

スワップ計算機

※本Q&Aは、原則、LIBOR公表停止以前(2021年12月末まで)の対応を念頭に記載しています

一般的な質問事項(2022年1月時点)

LIBOR(ライボー)とはなんですか。

LIBOR(ライボー)とは、「London Interbank Offered Rate」の略称で、ロンドン市場での金融取引における銀行間取引金利のことです。

なお、LIBORと同様の銀行間取引の金利指標としては、東京市場での銀行間取引金利であるTIBOR(タイボー。Tokyo Interbank Offered Rate)や、欧州市場での銀行間金利であるEURIBOR(ユリボー。Euro Interbank Offered Rate)などがあり、これらを総称して「IBORs」(アイボーズ)と呼びます。

LIBORの恒久的な公表停止時期等について教えてください。

2021年3月5日、LIBORの監督当局である英国金融行為規制機構(FCA)は、LIBORの運営機関であるICE Benchmark Administration(IBA)が実施していたLIBORの通貨・テナー別の恒久的な公表停止時期に係る市中協議結果等を踏まえ、現行のパネル行が呈示するレートを一定の算出手法にもとづき算出するLIBOR(パネルLIBOR)については、米ドルLIBORの一部テナーを除き、2021年12月末以降直ちに公表停止とするアナウンスメントを公表しました。
本アナウンスメントは、いわゆる「トリガー」に該当するとされています。

擬似的なLIBOR(シンセティックLIBOR)について教えてください。

LIBORの恒久的な公表停止に関連して「トリガー」という用語がありますが、どのような意味ですか。

LIBORの恒久的な公表停止に関する「トリガー」とは、フォールバック(LIBOR参照の既存契約について、LIBORの恒久的な公表停止後に参照する金利(フォールバック・レート)を、契約当事者間で公表停止前にあらかじめ合意しておく対応)の発動条件となるイベントを指しており、FCAによる2021年3月5日のアナウンスメントは、いわゆる「トリガー」に該当するとされています(下表の太字部分に該当しています)。

「トリガー」が発生した場合、どのような影響があるのですか。

2021年3月5日に「トリガー」が発生したことから、IBOR Fallbacks SupplementもしくはIBOR Fallbacks Protocolが適用される取引または同Supplementの効力発生後に2006 スワップ計算機 ISDA Definitionsを参照して約定された取引で利用するスプレッド調整値がすでに確定しており、Bloombergのウェブサイト(英文)より確認ができます。
なお、スプレッド調整値の適用は、個々の契約書における規定に従うこととなります。

なぜLIBORは恒久的に公表が停止することになったのですか。

2017年7月、LIBORを監督している英国金融行為規制機構(FCA)のベイリー長官(当時)は、
〔1〕LIBORを算出する際の基礎となるホールセール無担保資金市場における取引が十分に活発でないこと、
〔2〕LIBORの算出基礎となるレートを呈示するパネル行が、十分な取引の裏付けがないレートの呈示を継続することに不安を覚えていること
を理由として、2021年末以降はLIBORのパネル行に対して、レート呈示の強制権を行使しないことを表明しました。

国際的に、LIBORの恒久的な公表停止に関して、どのような検討が進められてきましたか。

本邦において、LIBORの恒久的な公表停止に関して、どのような検討がなされてきたのですか。

リスク・フリー・レート(RFR)とはなんですか。IBOR(s)との違いはなんですか。

日本円のリスク・フリー・レート(RFR)は公表されていますか。

LIBORの恒久的な公表停止による影響はLIBORを利用している商品だけに及ぶのですか。

LIBORの代替金利指標またはフォールバック・レートとして、過去の金利の水準がLIBORより高く推移してきているTIBORを選択した場合、リスク・フリー・レート(RFR)ベースの金利を選んだ場合より支払側は損をするのですか。

日本円のターム物RFR金利(スワップ)は公表されていますか。

2020年7月、「日本円金利指標に関する検討委員会」が算出・公表主体として選定したQUICK社は、ターム物RFR金利(スワップ)の正式名称を「東京ターム物リスク・フリー・レート」(英語名:Tokyo Term Risk Free Rate)、略称は「TORF」(トーフ)に決定した旨を公表しました。

Refinitiv社が公表している、円LIBORベースの東京スワップ・レート(LIBOR スワップ計算機 TSR)のフォールバックに関する検討について教えてください。

Refinitiv社が2021年7月に公表した、円LIBORベースの東京スワップ・レート(LIBOR TSR)のフォールバックに関する市中協議結果において、他通貨のスワップレートでも採用されている手法と同様に、後継金利を計算する手法を採用する方針が示されました。
上記のフォールバックに関して、後継金利はLIBOR TSRとは異なる金利であることや、LIBOR TSRのユーザーは他の金利指標も選択可能であり、当該フォールバックを利用することが唯一の解決策ではないことなどが留意点として言及されています。
なお、LIBOR TSRは2021年12月30日で公表が終了しました。また、LIBOR TSRのフォールバックは、LIBORの公表停止と同時に利用が可能となっています。

LIBORの公表停止時期等に係る監督当局・運営機関の検討状況(2021年3月18日時点)

LIBORの公表停止時期等について、監督当局(FCA)やLIBORの運営機関(IBA)において、具体的にどのような検討が行われていますか。

本邦におけるタフレガシーの検討状況について(2022年1月時点)

シンセティック円LIBORはどのように算出されますか。

英国FCAは市中協議を通じてシンセティック円 LIBOR の算出方法を「TORF×360/365+ISDA スプレッド(過去5年中央値)」と決定し、2022年1月からIBAにより公表されています。ただし、シンセティック円 LIBORの公表期間は、2022年12月末までに限定されているほか、裏付けとなる市場および経済実態についての指標性を有しないとされていること等に留意が必要です。

本邦において、真に円LIBORからの移行が困難な既存契約(タフレガシー)とは、どのような契約ですか。

日本円金利指標に関する検討委員会の「本邦におけるタフレガシーへの対応に関する市中協議」取りまとめ報告書では、キャッシュ商品に関して、タフレガシーとしてシンセティック円LIBORの利用を検討し得る契約を特定するための考え方や要件等に関する整理が示されています。
この内、貸出契約については、「金融機関からの説明を受け、円LIBORからの移行に向けて契約当事者間で誠実に協議を実施したうえでもなお、2021年末までに事前移行または頑健なフォールバック条項の導入に関する合意ができなかった契約」がタフレガシーに該当すると整理されています。
他方、債券契約については、「法令に定められた契約変更手続き(社債権者集会の開催または全員同意の取得)により、発行体が円LIBORからの移行(事前移行または頑健なフォールバック条項の導入)に取り組んだものの、2021年末までに法令上必要な同意等を得られず、円LIBORからの移行を完了することができなかった契約」がタフレガシーに該当すると整理されています。
同取りまとめ報告書では、タフレガシーとしてシンセティック円LIBORの利用を検討し得る契約について、基本的な考え方等の詳細が整理されていますので、ご参照ください。

Translation of "swappable" in Japanese

In addition to Tableau Server's native high availability and disaster recovery capabilities, our support for external load balancers and swappable VM nodes means you can automate failover and minimize the effects of downtime.

Tableau Server のネイティブな高可用性とディザスタリカバリ能力に加え、外部ロードバランサと交換可能な VM ノードのサポートにより、フェールオーバーを自動化し、ダウンタイムの影響を最低限に食い止めることができます。

Chassis 4RU Dual Redundant PSU Modular field swappable processing and I/O cards Variable flow cooling Rugged steel chassis

If enough of the swappable processes pages have been swapped out or discarded, the swap daemon will again sleep.

Either way, locking pages reduces the remaining amount of swappable スワップ計算機 memory and can cause the system to swap earlier then otherwise expected.

The swappable keypad option enables users to minimize downtime and is more convenient and cost-effective for any special keypad スワップ計算機 requests.

We realize thesefeatures by introducing a swappable massively parallel processing module as a co-processor having specialized functionality and configuration.

Linux does not swap out all of the swappable pages of the process that it has selected; instead it removes only a small number of pages.

Built to be cost efficient while remaining performance optimized, the D52L-1U features eight swappable small form factor drives in an 1U form factor to give users the flexibility to run their specialized workloads on the 2nd Gen Intel Xeon Scalable Processors while maximizing space savings and energy efficiency to reduce TCO.

Mechanical Keyboard Customization Mechanical keyboards have a number of different customization options beyond even the type of key. For example, another great feature of a mechanical keyboard is the swappable keycap.

A virtual machine control スワップ計算機 スワップ計算機 program (171) has an operational status inquiry section (171c) for making inquiries to other machines about the memory usage of the virtual machine realized by the machine, a swap-target selecting section (スワップ計算機 171d) for selecting the virtual machine realized by the machine and a swappable virtual machine from the virtual machines realized スワップ計算機 by the other machines on the basis of the information スワップ計算機 acquired by the operational status inquiry section (171c), and a スワップ計算機 swap executing section (171g) for swapping the virtual machine realized by the machine with the virtual machine selected by the swap-target selecting section (171d).

An optional super-slim, low power consumption 6-time rotational speed CD-ROM drive swappable with 3.5-inch FDD.

The Honda Mobile Power Pack is a portable, swappable, rechargeable battery that can be utilized as a power source for a variety of situations.

また、ロボティクスデバイスやモビリティーにエネルギーを提供し、必要な時に必要な場所で電気を使えるようにする、着脱可能な可搬式バッテリーHonda Mobile Power Packと、それを活用したプラットフォームも展示します。

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スワップポイントとは?

各国の金利差は異なっている ため、 通貨ペアによってスワップポイントの水準は大きく異なります 。
また、スワップポイントは各国の金利だけではなく、金融市場の動向にも左右されるので、必ずしも各国の政策金利の差と一致するわけではありません。
また、同じ通貨ペアでも 各FX会社によって差があり 、 スワップポイントの受取り額、支払い額の大小が損益に大きく影響する こともあります。
運用中は、必ずスワップポイントの値も確認するようにしましょう。

スワップポイントの高い通貨ペア

政策金利が高い国として代表的なのは、 南アフリカ、メキシコ、トルコ といった新興国です。南アフリカは3.5%、メキシコは4.5%、トルコは18%に達しており、日本の-0.1%と比べて非常に金利が高いです(2021年9月時点)。

  • スワップポイントは、1ロット(1,000通貨)あたりの値です。メキシコペソ/円、南アフリカランド/円は1ロット(10,000通貨)となります。

スワップポイントの注意点

スワップポイントはマイナスになることもある

スワップポイントにおける注意点の一つは、金利の高い通貨を売って金利の低い通貨を買った場合、スワップポイントはマイナスとなり、 支払い が生じてしまうことです。

スワップポイントは、 毎日同じ額というものではなく、日々変動します ので、こまめにチェックするようにして、知らない間にスワップポイントがマイナスになっていたということがないようにしましょう。

スワップポイントの利益は課税対象となる

FX取引の運用で得られた利益は課税対象 となり、スワップポイントも為替差損益と同様に、 20.315%(所得税15%+住民税5%+復興特別所得税0.315%)の税率が課されます 。
課税対象となるタイミングは、個人口座の場合は決済して実際に受け取った時点となり、法人口座の場合はスワップポイントが付与された時点となります。

  • 税金に関する最終的な判断は、管轄の税務署により異なる場合がございます。詳細は税理士等の専門家や最寄りの税務署窓口にてお問い合わせください。

スワップポイントでのFX運用のコツ

スワップポイントを狙った運用といっても、土台となるのは為替相場です。
スワップポイントがプラスの買いポジションを持っていたときに、為替レートが下落すればスワップポイントを受け取ったとしても損失が発生します。逆に、為替レートが下落しきったところで買うことができれば、スワップポイントを受け取りながら為替レートが戻ってくるときに為替差益も得ることができます。
その為、 スワップポイントでのFX運用のコツ としては、 始めから投資金を全額使うのではなく、為替レートが一時的に予想と逆方向に変動した場合や利益方向へトレンドが発生した場合にポジションを追加できるようにしておき、スワップポイントと為替差益の両方で利益を得られるようにすること が重要です。

このようにスワップポイント投資と言ってもFX取引であることに変わりはないので、為替損益を無視することはできません。
そこで、 スワップポイント投資におすすめ なのが、 リピート型のFX自動売買のシステムを利用すること です。

リピート型のFX自動売買のシステム「 ル ー プ イ フ ダ ン 」であれば、為替相場に追従しながら一定間隔で売買を繰り返し、利益を積み重ねていく手法となるので、スワップポイントを狙いながら為替差益も狙うことができます。

XMのスワップポイントは稼げる?人気通貨ペアを比較してみた

XMのスワップポイントは稼げる?人気通貨ペアを比較してみた

XMのスワップポイントとは


スワップポイントとは、金利が高い国と金利が低い国の間で生じる金利差のことです。「米ドル/円」の売買を例にして、スワップポイントをシミュレーションしてみましょう。各国の金利は以下の通り。

USD/JPYを買った場合(ロングスワップ)

USD/JPYを買った場合

USD/JPYAを買うとあなたはドルを持ちます(ドル買い・円売り)。ドルを持っていると、円との金利差である2.00%-(-0.1%)=2.1%を受け取る事ができますね。

USD/JPYを売った場合(ショートスワップ)

USD/JPYを売った場合

USD/JPYAを売るとあなたは円を持ちます(ドル売り・円買い)。円を持っていると、ドルとの金利差であ-0.1%-2.00%= -2.1%を支払う 必要があります。

そのためスワップポイント取引の際には、 「どのFX業者を使うか?」を見極める事が非常に重要です。 続いてはXMのスワップポイントに焦点を当てて見ていきましょう。

XMのスワップポイント一覧

XMのスワップポイントを確認


XMのスワップポイントについて、「スワップポイントランキング」「FX通貨ペア」「株式指数CFD」「貴金属CFD」の4つの観点から見ていきましょう。

XMの高スワップポイントランキング

1日で受け取れるスワップポイントBEST10
売買スワップポイント
EURTRY
ユーロ/トルコリラ
売り2011.5
EURZAR
ユーロ/南アフリカランド
売り1647.8
USDTRY
米ドル/トルコリラ
売り1107.3
USDZAR
米ドル/南アフリカランド
売り873.4
USDMXN
米ドル/メキシコペソ
売り615.1
EURRUB
ユーロ/ロシアルーブル
売り520.2
USDCHF
米ドル/スイスフラン
買い424.1
EURUSD
ユーロ/米ドル
売り372.7
USDJPY
米ドル/円
買い225
CADCHF
カナダドル/スイスフラン
買い204.3

XMのスワップポイント一覧【FX通貨ペア】

スワップ計算機 スワップ計算機
(単位:円)ロングスワップショートスワップ
AUDCAD
豪ドル/カナダドル
-439.5-183.1
AUDCHF
豪ドル/スイスフラン
62.5-685.6
AUDJPY
豪ドル/円
-87-537
AUDNZD
豪ドル/NZドル
-327.8-291.7
AUDUSD
豪ドル/米ドル
-339-76.5
CADCHF
カナダドル/スイスフラン
204.3-891
CADJPY
カナダドル/円
66-744
CHFJPY
スイスフラン/円
-635-267
CHFSGD
スイスフラン/シンガポールドル
-1583.2-83.1
EURAUD
ユーロ/豪ドル
-983.2-18.1
EURCAD
ユーロ/カナダドル
-1203.6203.1
EURCHF
ユーロ/スイスフラン
-407.6-597.5
EURDKK
ユーロ/デンマーククローネ
-841-987.4
EURGBP
ユーロ/ポンド
-743.282.6
EURHKD
ユーロ/香港ドル
-1752.1-67.1
EURHUF
ユーロ/ハンガリーフォリント
-1109.5-734.3
EURJPY
ユーロ/円
-440-220
EURNOK
ユーロ/ノルウェークローネ
-1612.7-245.1
EURNZD
ユーロ/NZドル
-1013.911.6
EURPLN
ユーロ/ポーランドズウォティ
-1654.7-183.スワップ計算機 1
EURRUB
ユーロ/ロシアルーブル
-3921520.7
EURSEK
ユーロ/スウェーデンクローナ
-1038.5-836.4
EURSGD
ユーロ/シンガポールドル
-1642.スワップ計算機 2-190.4
EURTRY
ユーロ/トルコリラ
-5276.42008.9
EURUSD
ユーロ/米ドル
-1037.7372.9
EURZAR
ユーロ/南アフリカランド
-3578.21652.9
GBPAUD
ポンド/豪ドル
-697.3-501.3
GBPCAD
ポンド/カナダドル
-928.9-254.7
GBPCHF
ポンド/スイスフラン
13.4-1203.6
GBPDKK
ポンド/デンマーククローネ
-517.6-1620.6
GBPJPY
ポンド/円
-31-751
GBPNOK
ポンド/ノルウェークローネ
-1411.1-657.9
GBPNZD
ポンド/NZドル
-705.5-496.1
GBPSEK
ポンド/スウェーデンクローナ
-705.4-1470.9
GBPSGD
ポンド/シンガポールドル
-1322.6-814.5
GBPUSD
ポンド/米ドル
-732.5-54.7
NZDCAD
NZドル/カナダドル
-437-154
NZDCHF
NZドル/スイスフラン
57-646.6
NZDJPY
NZドル/円
-83-503
NZDSGD
NZドル/シンガポールドル
-658.9-408.9
NZDUSD
NZドル/米ドル
-318.2-77.6
SGDJPY
シンガポールドル/円
-209-991
USDCAD
米ドル/カナダドル
-303-303
USDCHF スワップ計算機
米ドル/スイスフラン
424.3-1027.2
USDCNH
米ドル/人民元
-1105.3-533.9
USDDKK
米ドル/デンマーククローネ
-115.3-1533.8
USDHKD
米ドル/香港ドル
-751.3-901.3
USDHUF
米ドル/ハンガリーフォリント
-370.1-1311.8
USDJPY
米ドル/円
225-820
USDMXN
米ドル/メキシコペソ
-2270.7615.4
USDNOK
米ドル/ノルウェークローネ
-774.9-899.2
USDPLN
米ドル/ポーランドズウォティ
-763.7-874.9
USDRUB
米ドル/ロシアルーブル
-2968.8-93.1
USDSEK
米ドル/スウェーデンクローナ
-273.5-1409.6
USDSGD
米ドル/シンガポールドル
-836.3-820.2
USDTRY
米ドル/トルコリラ
-4027.41106
USDZAR
米ドル/南アフリカランド
-2582.3876.2

XMのスワップポイント一覧【株価指数】

スワップ計算機 スワップ計算機
(単位:円)ロングスワップ
(買い)
ショートスワップ
(売り)
AUS200
豪S&P/ASX200
-0.スワップ計算機 6-0.2
CHI50
中国A株50
-191.4-61.2
EU50
欧Stocks
-0.3-0.5
FRA40
仏カック40
-0.5-0.7
GER30
独DAX30
-1.1-1.6
GRE20
アテネ20
-0.2-0.3
HK50
香港ハンセン50
-59.6-5.2
IT40
イタリアFTSE MIB40
-194.6-285.9
JP225
日経225
-1.96-2.04
NETH25
オランダAEX25
0-0.1
POL20
ワルシャワ20
-8-2.3
SING
シンガポールST指数
-4-0.8
SPAIN35
スペインIBEX35
-76.6-113.1
SWI20
スイスSMI20
-0.7-1.2
UK100
英FTSE100
-106.8-66.9
US100
米ナスダック100
-1.2-0.4
US30
米ダウ30
-3.9-1.3
US500
米S&P500
-0.4-0.1

XMのスワップポイント一覧【貴金属】

(単位:円)ロングスワップ
(買い)
ショートスワップ
(売り)
GOLD
ゴールド
-1703.82380.57
SILVER
シルバー
-978.73218.71

XMのスワップポイントを他社と比較

XMのスワップポイント比較


今回は、XMのスワップポイントを他の海外FX3社と比較しました。

スワップ取引のすべて〔第5版〕

スワップ取引のすべて〔第5版〕

デリバティブ取引の基本書、待望の第5版刊行! ◆清算集中、証拠金規制、評価調整(CVA、FVA等)、マルチ・イールド・カーブetc、デリバティブ取引に関する取引規制や法制度、市場慣行を中心に旧版刊行(平成23年3月)以降の各種見直しに対応した最新版。 ◆「マルチ・イールド・カーブの世界におけるイールド・カーブの構築と評価調整」と題する章を新設。ディスカウント・ファクター・カーブの構築方法について、数式と図表を豊富に用いて丁寧に解説。 ◆価格算定、リスク分析から販売、会計処理まで、デリバティブ商品取引にかかわるすべての実務家必読の書。

第1章 スワップの金融技術概論 1 金利の種類、および金利にかかわる基礎概念 2 スワップ 3 スワップション 4 キャップ/フロア 第2章 デリバティブ商品の概要 1 ローン関連商品 2 資本市場商品 3 その他の商品 第3章 スワップの価格計算とリスク分析 1 スワップの価格計算とリスク分析の基礎 2 価格計算の実際 3 リスク分析の実際 4 オプションの計算 スワップ計算機 5 エクイティ・デリバティブ組込債の計算例 第4章マルチ・イールド・カーブの世界におけるイールド・カーブの構築と評価調整 1 背 景 2 イールド・カーブ構築の準備 3 シングル・イールド・カーブの世界でのイールド・カーブの構築 4 テナー・ベーシス・スプレッドを考慮したイールド・カーブの構築―円3カ月LIBOR基準 5 カレンシー・ベーシス・スプレッドを考慮したイールド・カーブの構築―円3カ月LIBOR基準 6 OISを用いたイールド・カーブの構築―無担保コールオーバーナイト金利基準 7 信用評価調整とファンディング評価調整 第5章 対顧デリバティブ取引の実務 1 セールスにあたっての留意点 2 対顧デリバティブ取引に必要な社内ルールのポイント 3 契約書作成の留意点 第6章 リスク管理と店頭デリバティブ取引規制・バーゼル規制の基礎知識 1 さまざまなリスクの概要 2 リスク管理に対する指針 3 店頭デリバティブ取引への規制強化 4 中央清算機関への取引集中 5 取引情報蓄積機関、電子取引基盤等の利用義務 6 非清算集中取引への証拠金規制 7 海外の動向 8 バーゼル規制の基礎知識 第7章 デリバティブ取引の会計 1 デリバティブ取引の時価会計の概要 2 デリバティブ取引のヘッジ会計 3 デリバティブ取引のディスクロージャー、内部統制、会社法、税法の取扱い

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